ALLEGIA › Valorisation d'entreprise
Valorisation
Évaluation d'entreprise depuis les comptes réels
Multiples, DCF, actif net réévalué et rendement, calculés depuis le FEC et réunis dans une fourchette argumentée. Chaque hypothèse reste visible et modifiable.
Audit de sécurité Vaadata, juin 2026Procédures convenues Grant Thornton · hébergé en France
| Méthode | Basse | Haute |
|---|---|---|
| Multiples EV/EBITDA | 3 900 | 4 800 |
| DCF | 4 200 | 5 100 |
| Actif net réévalué | 3 100 | 3 400 |
| Rendement | 3 600 | 4 300 |
| Fourchette retenue | 3 900 | 4 600 |
Valeur des titres : après dette nette, calculée depuis le bilan et les financements.
Exemple fictif, à titre d'illustration.
Une valeur difficile à défendre
Cession, transmission, entrée d'un associé : l'évaluation se fait souvent dans l'urgence.
- Une seule méthode. Un multiple appliqué à un EBITDA non retraité, et la discussion s'arrête au premier contre-argument.
- Une dette nette approximative. Crédit-bail, comptes courants, trésorerie : le passage de la valeur d'entreprise aux titres est fragile.
- Des hypothèses invisibles. Taux d'actualisation, croissance, décotes : rien n'est documenté pour le client ou la contrepartie.
Les méthodes disponibles
Toutes alimentées par les mêmes données, pour des résultats comparables.
Multiples
EV/EBITDA et EV/CA, avec passage de la valeur d'entreprise aux fonds propres par la dette nette.
DCF
Actualisation des flux libres issus du business plan, WACC, CAPM et tests de sensibilité.
Patrimoniale
Actif net réévalué à partir du bilan, avec les plus-values latentes sur immobilisations.
Rendement
Cinq méthodes, dont la capitalisation du bénéfice et Gordon-Shapiro.
Goodwill
Rente de goodwill et méthodes mixtes pour les sociétés à forte rentabilité.
Football field et synthèse
Toutes les fourchettes sur un même graphique, profils d'acquéreur, décotes et simulation Dutreil.
Pour qui
Experts-comptables
Missions d'évaluation pour cession, transmission familiale ou entrée au capital, documentées méthode par méthode.
Conseils M&A
Une première fourchette dès réception du FEC de la cible, puis l'analyse approfondie avec Deal Flow.
Fonds et repreneurs
Des valeurs triangulées et une dette nette fiable pour structurer l'offre.
Dirigeants
Connaître la valeur de sa société avant d'ouvrir une discussion.
Des calculs contrôlés, pas des promesses
ALLEGIA a été conçue par un expert-comptable fort de 25 ans de terrain, et fait l'objet de contrôles indépendants.
En vidéo
Un peu plus d'une minute, sur une société fictive.
Questions fréquentes
Quelles méthodes d'évaluation sont disponibles ?
Les multiples (EV/EBITDA et EV/CA avec passage de la valeur d'entreprise aux fonds propres par la dette nette), le DCF (actualisation des flux libres avec WACC et tests de sensibilité), l'approche patrimoniale (actif net réévalué), cinq méthodes de rendement dont Gordon-Shapiro, et les méthodes de goodwill. Les fourchettes sont réunies dans un football field.
D'où viennent les chiffres utilisés ?
Du FEC importé : historique des SIG, bilan et dette nette sont calculés automatiquement, et le business plan alimente le DCF. Les emprunts et le crédit-bail saisis dans le module Financement entrent dans la dette nette.
Peut-on appliquer des décotes ?
Oui. La synthèse intègre des profils d'acquéreur, des décotes et une simulation du pacte Dutreil pour les transmissions.
ALLEGIA remplace-t-il un expert en évaluation ?
Non. ALLEGIA fournit le socle de calcul et la documentation de chaque méthode ; le jugement et les conclusions restent ceux du professionnel qui signe l'évaluation.
Et pour une opération de LBO ou d'acquisition ?
Le module Deal Flow ajoute la quality of earnings, la modélisation LBO, la table de capitalisation et la revue post-deal. Il est proposé en option dès Cabinet · Petit groupe et inclus dans l'offre Groupe et Fonds.